Финансовая грамотность — онлайн журнал проекта «ПроФинТоп»
Main Menu
  • Грамотность
    • Азбука финансов
    • Безопасность
    • Доходы и расходы
    • Инфляция и сбережения
    • Кредиты
    • Личные финансы
  • Инструменты
    • Акции
    • Валюта
    • Облигации
    • Паи ПИФов
  • Инвестиции
  • Трейдинг
    • Технология торговли
    • Анализ рынка
    • Ошибки трейдеров
  • Участники
    • Банки
    • Биржи
    • Брокеры
  • Новости

logo

Header B
Финансовая грамотность — онлайн журнал проекта «ПроФинТоп»
  • Грамотность
    • Азбука финансов
    • Безопасность
    • Доходы и расходы
    • Инфляция и сбережения
    • Кредиты
    • Личные финансы
  • Инструменты
    • Акции
    • Валюта
    • Облигации
    • Паи ПИФов
  • Инвестиции
  • Трейдинг
    • Технология торговли
    • Анализ рынка
    • Ошибки трейдеров
  • Участники
    • Банки
    • Биржи
    • Брокеры
  • Новости
Технология торговли
Про финансы›Трейдинг›Технология торговли›Страховка от убытков — как выставить стоп-лосс (stop-loss)?

Страховка от убытков — как выставить стоп-лосс (stop-loss)?

By info
Январь 2, 2013
Автор: Судаков А.П. / 961
2

Одной из весьма распространенных техник ограничения потерь являются приказы типа стоп-лосс (дословно от английского stop-loss – остановка потерь).

Стоп-лоссы являются одной из разновидностей стоп-заявок.

Момент закрытия позиции

Это иногда лимитированная, но чаще рыночная заявка на покупку или продажу ценных бумаг, которая активируется в тот момент, когда стоимость ценной бумаги достигает определенного уровня.

stop loss1Рассмотрим пример.

Вы внимательно взвесили все обстоятельства и решили, что какие-то акции, которые сейчас стоят 100, должны вырасти в цене. Вы приобретаете эти акции, но понимаете, что цена может пойти и вниз.

3% убытка вполне терпимы для вас, и вы не хотели бы потерять больше в случае, если события будут развиваться в неблагоприятном направлении.

Вы покупаете по 100 (допустим, 10 акций) и сразу же ставите стоп-заявку со следующими условиями: «Продать 10 акций по рыночной цене в случае, если цена упадет до 97».

Что означает: «цена упадет до 97»? Это значит, что будет заключена хотя бы одна сделка по цене 97 или ниже. Таким образом, если в торговой системе будет зарегистрирована заявка по цене 97 или ниже, система брокера подаст в торговую систему рыночную заявку на продажу 10 акций.

Условия срабатывания стопа

Тут важно учесть несколько обстоятельств.

Прежде, чем выставленная заявка появится на бирже, произойдет много различных проверок.

Сначала заявка будет проверена системой брокера и будет принято решение, может ли такая заявка быть выставлена, исходя из текущих активов клиента и политики брокера.

Затем, если эта часть проверок успешно завершилась, заявка направляется на биржу, где также могут проводиться определенные проверки допустимости заявки, то есть может возникнуть ситуация, при которой проверка была успешно проведена, но далее заявка была отвергнута торговой системой биржи.

Кроме того, в случае со стоп-заявкой состояние вашего счета может отличаться на момент выставления заявки и на момент ее активации. Например, вы поставили стоп-заявку на покупку, и в момент, когда вы ее ставили, у вас была необходимая сумма на счете.

Но затем вам понравились какие-то другие ценные бумаги, и вы потратили деньги на их покупку. В результате, когда стоп-заявка будет активирована, у вас на счете просто не будет хватать денег для покупки, и заявка не пройдет контроля.

Использование стоп-заявок вообще и стоп-лоссов в частности не гарантирует, что их активация приведет к выставлению реальной заявки на биржу.

По этой причине необходимо очень внимательно подходить к использованию стоп-заявок – может быть очень неприятно уехать в отпуск, оставив стоп-заявки, а по возвращении обнаружить, что они по какой-то причине сработали не так, как ожидалось.

Второе важное замечание заключается в том, что цены на рынке не движутся непрерывно.

Главным образом разрывы возникают во время между закрытием и открытием биржи (вспомните про гэпы). Однако и внутри биржевой сессии иногда возникают ситуации, когда цена движется настолько стремительно, что успевает сдвинуться на несколько процентов буквально за секунды, то есть вполне может так произойти, что, поставив стоп-лосс на продажу по 97, вы реально сможете продать только по 95 или 93.

Наконец, третье важное замечание заключается в том, что вы почти никогда не продадите по 97.

Чтобы понять это, надо посмотреть, каким образом сработает условие из примера, если речь идет о том, что уровень будет достигнут по ликвидной бумаге и в течение биржевого времени.

stop lossЕсли нас интересует падение цены ниже какого-то уровня, это означает, что постепенно текущий спред будет опускаться все ниже и ниже, и в какой-то момент цена лучшей заявки на покупку (по цене) станет меньше или равной 97, и в этот момент произойдет сделка по цене этой лучшей заявки на покупку.

Поскольку сделка произойдет, вполне вероятно, что заявка по лучшей цене покупки будет полностью исполнена и следующая лучшая цена покупки будет еще ниже. Соответственно, в тот момент, когда наша рыночная заявка на продажу попадет в торговую систему, цена лучшей заявки на покупку, вполне вероятно, будет ниже 97. Соответственно, мы сможем продать уже только ниже 97.

Стоит также избегать ставить стоп-лоссы на «круглых цифрах» — например, на 100, 98 или 95.

Дело в том, что такие числа психологически привлекательнее дробных и многие инвесторы поставят там стоп-лоссы вместе с вами.

В некоторых ситуациях это может быть очень неудобно, поскольку время от времени крупные участники могут постараться привести цену к этим круглым числам для того, чтобы иметь возможность собрать ценные бумаги, которые будут выброшены в рынок по стоп-заявкам. Лучше ставить стоп-заявки немного выше или немного ниже круглых значений.

Подводя итог сказанному необходимо понять: стоп-лосс не гарантирует, что ваши потери не превысят заданного уровня. Однако во многих случаях стоп-лосс сработает все равно лучше и оперативнее, чем вы это могли бы сделать вручную.

О том, как выставляются скользящие стоп-заявки рассказывалось здесь.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!
Facebook Twitter Вконтакте Одноклассники
  • Торговля с плечом или маржинальное кредитование
    Технология торговли

    Что такое маржинальное кредитование?

    Май 7, 2013
    By info
  • 179_600_1_
    Технология торговли

    Секреты системного трейдинга, технология торговли на бирже

    Октябрь 31, 2017
    By info
  • Психология биржевой торговли
    Технология торговли

    Победа над страхом — психология биржевой торговли

    Январь 8, 2013
    By info
  • Как получать прибыль в каждой сделке?
    Технология торговли

    Стратегия успеха — как получать прибыль в каждой сделке?

    Февраль 28, 2013
    By info
  • srednya_
    Технология торговли

    Удвоение ставок — метод усреднения позиции в биржевой торговле

    Июль 5, 2013
    By info
  • Торговля на бирже
    Технология торговли

    Использование программ для трейдинга

    Октябрь 4, 2013
    By info
  1. Федор 17 Декабрь, 2017 at 03:42 Ответить

    Вот, признаться, никогда не догадывался о психологической составляющей стоп-заявок на «круглых» числах.
    А ведь и правда, именно по ним зачастую и происходит нагнетенный крупными участниками сбор акций, выбрасываемых на таких пунктах..

  2. Карина 17 Декабрь, 2017 at 03:37 Ответить

    Надеяться на чудо при затяжном негативном для вас «падении» — нельзя. Каждый при работе с биржей должен определить для себя допустимый уровень убытков по любой операции и выставить соответствующие стоп-лоссы. Иначе крах неизбежен.
    А на счет страха… а что страх? Его при биржевых спекуляциях должен «заменить» трезвый расчет.

Оставить комментарий Отменить ответ

Внимание! После отправки комментарий будет проверен модератором и опубликован.

Рубрики

  • Азбука финансов (10)
  • Акции (12)
  • Анализ рынка (12)
  • Банки (9)
  • Безопасность (7)
  • Биржи (15)
  • Брокеры (6)
  • Валюта (9)
  • Доходы и расходы (9)
  • Инвестиции (18)
  • Инфляция и сбережения (10)
  • Кредиты (12)
  • Личные финансы (15)
  • Новости (15)
  • Облигации (7)
  • Ошибки трейдеров (6)
  • Паи ПИФов (6)
  • Технология торговли (13)

Обсуждения

  • Даша
    on
    Ноябрь 19, 2019
    Строго придерживаться уклада описанного в статье не получается. Для меня более подходит смешанный тип трат - ...

    Как управлять семейным бюджетом?

  • Карина
    on
    Ноябрь 19, 2019
    Идея в целом здравая, но в результате, как почти всегда в нашей стране достигается результат, который ...

    Главные правила — основы финансовой грамотности для школьников

  • Сергей
    on
    Ноябрь 17, 2019
    Прежде всего в этой ситуации нужно попытаться объективно оценить свое финансовое положение. Сейчас конкуренция между банками ...

    Причины отказа: почему не дают кредит ни в одном банке и что делать?

  • Сергей
    on
    Ноябрь 17, 2019
    Я бы не считал инвестирование разновидностью именно пассивного дохода. Это достаточно активная и напряженная деятельность по ...

    Пассивный доход — инвестирование для начинающих

  • Сергей
    on
    Ноябрь 13, 2019
    Почему полиция никогда не сможет найти закопанного в лесу банкира? Потому что интересней объявить его сбежавшим ...

    Анекдоты и шутки про трейдеров, банкиров, брокеров, аналитиков

logo

Портал proFIN.top – это современный онлайн-путеводитель для тех, кто решил обрести финансовую независимость и свободу выбора - как жить и сколько работать.

Реквизиты

  • Москва, ул. Складочная, 1 ст. 5, Гульден, деловой центр, эт. 3
  • +7 (950) 410-70-96
  • profinsite@gmail.com
Московская биржа

Лондонская фондовая биржа
  • Главная
  • О проекте
  • Использование
  • Правообладателям
  • Конфиденциальность
  • Отказ от ответственности
© 2014-2019 Просто о финансах «ПроФинТоп»