Удвоение ставок – метод усреднения на фондовом рынке

Говорят, что есть две самые дорого обходящиеся трейдеру фразы: «Выходи за меня замуж» и «Давай сделаем среднюю получше».

С первой фразой все понятно, давайте разберемся со второй.

Логика метода

Вы купили акцию за 100, цена пошла вниз, и теперь акция стоит 90. Если акция проделает свой путь обратно до 100, вы всего лишь избавитесь от убытка, но не поучаствуете в пропущенном движении вверх.

Что делают в такой ситуации некоторые трейдеры (даже профессионалы)? Они покупают еще столько же акций, но уже по цене 90. Теперь средняя цена акций в портфеле уже не 100, а 95, и, если цена вырастет до 100, трейдер заработает по 5 на каждую акцию.

Предположим, однако, что цена будет падать дальше и упадет на 80. Теперь этот трейдер покупает еще столько же акций, сколько у него есть по цене 80, и его средняя становится равной 90. На этот момент позиция у трейдера уже в четыре раза больше, чем первоначальная.

Такая стратегия называется усреднением, и глагол, который для нее употребляют трейдеры, звучит как «пирамидиться».

Да, конечно, время от времени цена действительно разворачивается и дает возможность закрыть позицию без убытка или даже с прибылью (даже если этот разворот является коррекцией к нисходящему тренду). Но бывает и так, что цена продолжает двигаться в неблагоприятном направлении, величина позиции уже становится очень большой и получаемые убытки болезненны.

Аналогия с казино

На самом деле эта стратегия является вариацией хорошо известной тактики удвоения при игре в казино – вы ставите на черное или на красное и при проигрыше ставки удваиваете ее. Так вы действуете до тех пор, пока не выиграете.

Эта стратегия просто ужасна. Нужно помнить, что ставки растут по экспоненциальному закону и довольно быстро могут превысить не только сумму, которой располагаете вы, но и количество денег в мире. При этом, как гласит известный афоризм:

Рынок может сохранять иррациональность дольше, чем вы можете сохранять платежеспособность.

Казино защищается от такой стратегии, ограничивая максимальную ставку – в какой-то момент вам просто запрещают удваиваться.

Защита

Профессиональные инвесторы защищаются от такого разрушительного способа действий своих трейдеров, ограничивая размер позиции, которую трейдер имеет право держать.

Даже если вы абсолютно уверены в своей правоте – нет никакой разумной причины добавлять деньги к позиции, в которой вы проигрываете.

Многие успешные трейдеры, напротив, предлагают добавлять к выигрышной позиции (когда вы зарабатываете) и никогда не делать этого в отношении убыточной позиции.

По сути, это правило – вариация на тему «ограничивайте свои потери», и его следует выполнять, если вы хотите оставаться успешным рыночным игроком на протяжении долгого времени.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о стратегии усреднения позиций: