В чем различия – виды инвесторов на рынке ценных бумаг

Многообразие мира финансов позволяет использовать совершенно разные методы и стратегии инвестирования. Именно поэтому каждый из существующих видов инвесторов вполне обоснованно рассчитывает на успех в своей деятельности.

Условная классификация инвесторов возможна по признакам: объемы операций, стратегия, отношение к риску, квалификация.

Объем операций

Всех инвесторов на рынке ценных бумаг можно разделить на две группы:

• частные (индивидуальные) инвесторы — это физические лица, которые оперируют на рынке своими собственными, как правило небольшими, средствами. Они принимают самостоятельные решения в выборе объектов и сроков инвестирования в зависимости от своей квалификации и своем представлении о перспективах развития финансового рынка;
• коллективные (институциональные) инвесторы — это крупные финансовые институты: банки, страховые компании, инвестиционные фонды, которые объединяют средства мелких вкладчиков и выходят на рынок ценных бумаг с крупными суммами.

Этими средствами управляют высококвалифицированные менеджеры, являющиеся профессионалами и принимающие грамотные решения. Как правило, институциональные инвесторы переигрывают индивидуальных инвесторов.

Начиная работу на бирже, трейдер невольно выбирает стратегию проведения операций с ценными бумагами.

Стратегия

Выделяют две основных стратегии инвестирования: пассивную и активную (деятельную).

При выборе пассивной стратегии инвестор покупает акции и держит их значительный период времени. Эту стратегию иногда называют «купить и держать». В этом случае инвестора не интересуют краткосрочные колебания цены акций. Он пережидает взлеты и падения акций, так как верит в их рост в длительной перспективе. При такой стратегии инвестор обычно тщательно выбирает компанию, акции которой он собирается купить.

На сегодняшний день на российском рынке обращаются акции более 800 компаний. Среди них есть компании, которые весьма положительно оценены рынком, их акции стоят достаточно дорого. К их числу относятся «голубые фишки». Акции этих компаний в цене будут и дальше расти, но темп роста станет небольшим.

Наряду с этим на рынке присутствуют молодые компании, которые недооценены и у них есть значительный потенциал роста.

В случае выбора активной стратегии инвестор пытается предсказать изменение цен в ближайшем будущем. Когда цены выросли, он их продает, получает деньги и ждет, когда уменьшится цена акций, чтобы купить их дешевле. За счет активных операций инвестор может существенно увеличить доходность своих инвестиций.

Многие инвесторы пытаются проводить такие операции, но не всегда им это удается, так как для этого необходимо обладать определенными знаниями и навыками. Те, кто умеет это делать, намного опережают по доходности инвесторов, избравших пассивную стратегию.

Инвестиции на рынке ценных бумаг всегда сопряжены с риском.

Под риском понимается вероятность того, что человек не получит ожидаемой доходности, либо потеряет свои деньги. Даже покупая акции успешных компаний, инвестор может получить убыток.

У каждого человека имеется свое отношение к риску. Кто-то готов рискнуть ради получения высокого дохода, который могут принести акции, а кто-то рисковать не готов и предпочитает хранить деньги на банковском депозите с низкой, но гарантированной доходностью.

Отношение к риску

В зависимости от отношения к риску выделяют следующие группы инвесторов: агрессивный, консервативный, взвешенный.

1. Агрессивный инвестор принимает риск. Он готов покупать ценные бумаги, способные принести высокий доход. Однако он понимает, что доход не гарантирован и он может получить убыток, если цена акций снизится. Но ради возможности получения высокого дохода он готов рискнуть. Агрессивный инвестор предпочитает покупать акции.
2. Консервативный инвестор является полной противоположностью агрессивному. Он старается избегать риска и выбирает финансовые инструменты, по которым доходность гарантирована. Пусть это будет невысокий доход, но он обязательно будет. Какие же финансовые инструменты способны принести гарантированную доходность? Это облигации и банковские депозиты. Как правило, эти инструменты обеспечивают получение только номинальной доходности, реальная доходность может быть отрицательной с учетом инфляции.
3. Взвешенный (сбалансированный) инвестор занимает промежуточное положение между агрессивным и консервативным инвесторами. Он формирует инвестиционный портфель, часть средств направляет на покупку акций, а другую часть — на приобретение облигаций или размещает на банковском депозите.

Как говорят: «Истина лежит посередине». Взвешенная стратегия не дает сверхвысоких доходов, но помогает избежать больших убытков. Подавляющая часть разумных участников торгов выбирает именно эту стратегию.

Квалификация

Пожалуй, самая определенная классификация приведена в Законе «О рынке ценных бумаг». Так, в статье 51.2 сказано, что квалифицированными инвесторами являются:

• профессиональные участники рынка ценных бумаг;
• кредитные и страховые организации;
• негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании;
• АСВ, Банк России, Российская Федерация;
• физические и юридические лица, совершающие крупные сделки на фондовом рынке.

Остальные инвесторы, не подпадающие под критерии квалифицированных, являются обычными. Для них существуют определенные ограничения на операции на фондовом рынке.

Спекулянты

Отдельную категорию на рынке ценных бумаг занимают спекулянты. Где проходит грань между агрессивным инвестором и спекулянтом? Обычно считается, что инвестор покупает акции сроком, как минимум, на год.

Спекулянт покупает акции на короткий отрезок времени: несколько дней, часов или минут. Он пытается уловить краткосрочные колебания цен и на этом заработать. На российском рынке внутридневные колебания цен достигают 1-2%. Это значит, что за один день спекулянт может заработать 2%. Представьте себе, сколько рабочих дней в году и какую доходность он может получить за год.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о классификации инвесторов по версии Банка России: