Посредники или помощники – кто такие биржевые брокеры?

Биржевой брокер – участник рынка, посредник между торговой системой и трейдером. Кто может быть брокером, какие функции он выполняет разберемся далее.

Понятие

Говоря простыми словами, брокер – это посредник, который исполняет на бирже поручения клиента на совершение сделок. Такими сделками может быть купля-продажа, выставление ордеров. А сами сделки совершаются с биржевыми активами: акциями, облигациями, паями ПИФов, валютными парами, товарами и производными инструментами.

А вот официальное определение – кто такие биржевые брокеры сказано в статье 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»:

Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом.

За время существования фондового рынка оформились две основные схемы работы брокера с клиентами – исполнение заявок за комиссию и маркет-мейкинг (дословно – создание рынка). Это и есть две основные услуги биржевого брокера.

Комиссионная торговля

Подавать заявки на совершение биржевых сделок может только член биржи. Членом биржи может быть только профессиональный участник, имеющий соответствующую лицензию. Все остальные участники рынка могут подавать заявки только через членов биржи.

Для получения возможности подавать заявки на биржу вам необходимо выбрать брокера – лицензированного профессионального участника фондового рынка. Именно он будет отвечать перед биржей за своевременное и полное исполнение обязательств по вашим сделкам.

Брокер зарегистрирует вас как клиента на бирже и в дальнейшем будет указывать ваш клиентский код в заявках на покупку и продажу ценных бумаг.

Это нужно, чтобы регулирующие органы могли контролировать выполнение ряда ограничений на торговлю ценными бумагами, перед тем как исполнять ваши заявки.

Брокер, исполняющий заявку клиента за комиссию, просто берет его приказ и передает на биржу.

В случае если по заявке клиента будет заключена сделка, брокер берет с него комиссию. Модель исполнения приказов за комиссию хорошо работает на относительно небольших объемах в ликвидных бумагах.

Практически весь интернет-трейдинг как в России, так и за рубежом – это исполнение приказов клиента за комиссию. Объемы в интернет-трейдинге достаточно велики, а клиенты работают с наиболее ликвидными ценными бумагами.

Маркет-мейкинг

Брокер, работающий в рамках маркет-мейкинга делает или ставит рынок для клиента.

Выглядит это так: клиент звонит брокеру и просит дать ему рынок, например, на 10 000 акций Лукойла. Брокер говорит клиенту «1500 на 1540». Это означает, что брокер готов купить 10 000 акций Лукойла по 1500 рублей за акцию и продать 10 000 акций Лукойла клиенту по 1540 рублей за акцию. Если клиента устраивает цена в какую-то из сторон, он просто покупает или продает и не платит дополнительную комиссию за сделку.

Ни одна из этих моделей не является плохой или хорошей, они нужны для разных целей. Маркет-мейкерская модель отлично работает на больших объемах или на не очень ликвидных ценных бумагах.
В этом случае клиент получает цену и, если эта цена его устраивает, происходит сделка.

А дальше он не задумывается о том, как брокер будет выкручиваться из этой ситуации (ведь если клиент продал, то брокер купил, и он должен будет куда-то потом деть эти ценные бумаги).

Проведение для клиента торговых операций на бирже и создание рынка для эмитента ценных бумаг (маркет-мейкинг) – это два вида услуг брокера.

Дополнительные услуги

На практике помимо исполнения приказов инвестора и маркет-мейкинга брокер выполняет более широкие функции. Брокер является лицом компании. Поэтому он должен быть не только приветлив с клиентом, но и уметь отвечать на вопросы инвесторов. Клиенты часто спрашивают, какие бумаги следует купить, а какие — продать.

Формально брокер не должен отвечать на эти вопросы, но хороший брокер всегда даст дельный совет.

Он выскажет клиенту свое мнение, однако конечное решение остается за инвестором.

Если рекомендации сбываются и клиент на этом зарабатывает, то он увеличивает объем сделок, рекомендует своим друзьям и знакомым открыть счет именно в этой брокерской компании. А это для компании выгодно, так как с каждой сделки она получает свои комиссионные.

Поэтому брокер должен обладать знаниями о финансовом рынке, уметь анализировать события, которые происходят в мире, стране, компаниях, чьи акции обращаются на рынке.

Откуда он берет информацию? Очень просто:

• во-первых, добывает сам, читая прессу, посещая научные семинары и тренинги, следя за потоком новостей;
• во-вторых, получает информацию от аналитиков.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, кто такие биржевые брокеры: